7月21日，财通基金披露了副总经理、权益投资总监、明星基金经理金梓才在管7只产品的二季报。

该7只产品分别是财通成长优选混合（001480.OF）、财通集成电路产业股票（006502.OF）、财通匠心优选一年持有期混合（014915.OF）、财通景气甄选一年持有期混合（017490.OF）、财通品质甄选混合（024480.OF）、财通福鑫定开混合发起（501046.OF）及财通价值动量混合（720001.OF）。

数据显示，该7只产品季末规模合计565.48亿元，当季利润合计197.06亿元，申购赎回净额合计18.49亿份，环比增长23.27%左右。

从单只产品表现看，二季度金梓才管理的基金普遍实现了净值翻倍增长。

其中，财通成长优选混合当季实现利润76.30亿元，收益率为133.22%，创造126.24个百分点的超额收益。

财通价值动量混合实现利润47.50亿元，收益率为112.46%，超额收益104.94个百分点。

财通集成电路产业股票当季利润为30.57亿元，收益率达134.87%，超额收益119.90个百分点。

财通品质甄选混合、财通匠心优选一年持有期混合及财通景气甄选一年持有期混合分别盈利18.95亿元、10.77亿元和7.82亿元，对应收益率分别为134.65%、144.67%和141.49%。

财通福鑫定开混合发起则以154.00%的收益率录得5.16亿元利润，超额收益高达147.02个百分点，成为当季表现最为突出的产品。

金梓才在季报中以时间线形式，系统复盘了其对AI产业趋势的连续判断与操作逻辑。

2023年四季度，其确认AI产业走出主题投资、进入基本面兑现阶段；2024年三季度，其透过OpenAI o1模型预见到推理端算力需求的广阔空间；2025年二季度，AI Coding应用爆发使其认定海外模型商业模式闭环，并明确这是AI相关公司股价真正主升浪的起点。

进入2026年，金梓才指出，与一季度重点布局的PCB上游量价齐升方向相比，二季度AI产业链的紧张信号正从光芯片、玻纤布等少数环节，向MLCC被动元件及其他PCB上游物料扩散，供应链瓶颈明显扩大。

与此相适应，其在二季度对组合实施了集中调仓，将有限仓位进一步配置到出现紧缺的环节。

对照上季度策略可见，一季度增配方向尚以光通信产业链和部分PCB上游为主，二季度则已全面转向上游物料的紧缺逻辑，并在多只产品中撤出中际旭创、生益电子、沪电股份、烽火通信等个股。

调仓动作在重仓股变动中清晰可见。

财通成长优选混合十大重仓股为新易盛、南亚新材、源杰科技、三环集团、德福科技、鼎泰高科、大族数控、风华高科、博迁新材、华正新材。新进南亚新材、三环集团、德福科技、风华高科、博迁新材、华正新材，退出中际旭创、生益电子、永鼎股份、沪电股份、生益科技、烽火通信。

财通集成电路产业股票十大重仓股为新易盛、源杰科技、南亚新材、德福科技、鼎泰高科、三环集团、风华高科、博迁新材、方邦股份、昀冢科技。新进南亚新材、德福科技、三环集团、风华高科、博迁新材、方邦股份、昀冢科技，退出大族数控、生益电子、中际旭创、永鼎股份、沪电股份、烽火通信、腾景科技。

财通匠心优选一年持有期混合十大重仓股为新易盛、源杰科技、德福科技、三环集团、鼎泰高科、大族数控、风华高科、昀冢科技、博迁新材、方邦股份。新进德福科技、三环集团、风华高科、昀冢科技、博迁新材、方邦股份，退出中际旭创、生益电子、永鼎股份、沪电股份、生益科技、烽火通信。

财通景气甄选一年持有期混合十大重仓股为新易盛、源杰科技、德福科技、三环集团、鼎泰高科、风华高科、大族数控、昀冢科技、博迁新材、方邦股份。新进德福科技、三环集团、风华高科、昀冢科技、博迁新材、方邦股份，退出中际旭创、生益电子、永鼎股份、生益科技、沪电股份、烽火通信。

财通品质甄选混合十大重仓股为新易盛、源杰科技、南亚新材、德福科技、三环集团、鼎泰高科、大族数控、风华高科、博迁新材、广合科技。新进南亚新材、德福科技、三环集团、风华高科、博迁新材、广合科技，退出生益电子、中际旭创、永鼎股份、沪电股份、生益科技、烽火通信。

财通福鑫定开混合发起十大重仓股为新易盛、源杰科技、三环集团、南亚新材、鼎泰高科、德福科技、方邦股份、昀冢科技、风华高科、广合科技。新进三环集团、南亚新材、德福科技、方邦股份、昀冢科技、风华高科、广合科技，退出大族数控、中际旭创、生益电子、沪电股份、永鼎股份、生益科技、烽火通信。

财通价值动量混合十大重仓股为新易盛、南亚新材、源杰科技、三环集团、鼎泰高科、大族数控、德福科技、风华高科、博迁新材、中际旭创。新进南亚新材、三环集团、德福科技、风华高科、博迁新材，退出生益电子、永鼎股份、生益科技、烽火通信、腾景科技。

展望后市，金梓才表示将进一步跟踪产业趋势，对其他受益于AI需求拉动的紧缺方向维持配置比例，并预判当前供应链的紧缺状态可能持续较长时间。同时，其将依据产业链动态对上述判断不断修正，并持续研究其他板块基本面，做好行业中观配置轮动。

针对规模增长，金梓才首次在季报中提醒投资者，AI上游环节的价格弹性具有周期性，板块波动将难免加大，并建议投资者理性看待历史业绩、通过均衡配置分散风险，以更长视角分享产业复利价值。