国务院印发《城市更新“十五五”规划》，政策端迎来超预期催化。开源证券在6月2日发布的行业点评报告中指出，该规划“资金来源有所突破”，并维持行业“看好”评级。中邮证券同日发布报告称，城市更新进入规划落地期，“短期有望撬动存量资产盘活，利好核心城市与高存地比民营房企的资产重估与项目周转”。

截至6月3日盘中，上证指数报4099.55点，涨0.6%；深证成指涨2.284%；沪深300涨1.456%；创业板指涨幅达3.611%。房地产板块今日表现分化，房地产ETF南方(512200)盘中跌1.426%，成交额4853万元，前5个交易日累计下跌2.7%。同赛道产品中，房地产ETF华夏(515060)跌1.408%，成交额3966万元。

根据基金2026年一季报，房地产ETF南方(512200)前十大权重股合计占比42.74%。持仓股中，万通发展(600246)涨8.39%，先导基电(600641)涨6.39%，张江高科(600895)涨1.32%；而招商蛇口(001979)跌4.03%，新城控股(601155)跌3.70%，万科A(000002)跌2.95%。

在产品费率方面，房地产ETF南方(512200)综合费率0.60%/年，为同指数ETF中费率最低一档，近1月跟踪误差0.009%，排名同指数第1/2。开源证券在6月1日的另一份点评中提及，“克而瑞发布2026年1-5月百强企业销售排行榜，5月百强数据超预期，市场成交表现亮眼”，叠加城市更新规划的落地，后续行业基本面修复速度值得关注。