截至7月7日，A股四大指数集体下跌，上证指数报4016.18点，跌0.62%；深证成指报15366.30点，跌0.33%；沪深300报4825.56点，跌0.34%；创业板指报3940.46点，跌0.21%。市场整体承压，交运板块受多重消息交织影响。

地缘事件方面，中银证券7月7日研报指出，美伊局势由阶段性军事对抗转向规则与机制博弈，霍尔木兹海峡通行进入低位修复与制度重构并行阶段。6月下旬双方冲突后转向技术性会谈机制讨论通行安排，截至6月底海峡日均通航量已恢复至冲突前约57%，但仍未回到正常水平，同时美方“自由计划”在启动后48小时内即因地区协调不足被迫暂停。

物流ETF富国(516910)盘中跌1.93%，成交额304万元，前5个交易日累计上涨4.68%，近5日均成交0.14亿元，换手率4.40%，规模0.69亿元。该产品管理费率0.50%+托管费率0.10%，综合费率0.60%/年，为同指数2只ETF中费率最低一档，近1年超基准年化+2.04%，同指数排名第1/2。

国金证券同日研报关注快递行业景气：圆通发布业绩预告，预计1H26实现归母净利润31-34亿元，同比增长72%-89%；对应2Q归母净利润约17.2-20.2亿元，同比增长约77%。快递板块上周涨幅最大达8.3%，行业2Q业绩环比提升幅度可期。物流ETF富国前十大权重股合计占比63.20%，其中第二大权重股顺丰控股跌0.91%，第五大权重股圆通速递跌1.21%，航运权重股招商轮船跌4.92%，招商南油跌5.08%。

中银证券认为，在机制层面，阿曼提出参照马六甲海峡通行治理框架建立霍尔木兹海峡多边协调制度，后续修复进程仍需关注各方博弈。