多家券商近期密集关注传媒板块游戏龙头的IP整合与出海动作。广发证券指出，恺英网络（该ETF前十大权重股）拟通过子公司间接收购韩国娱美德39.33%股份，交易完成后将间接持有其40.25%权益中的49%，此举旨在巩固“传奇”IP稳定性，预计2025年该IP市场规模达355.5亿元，结合公司研发优势，合作有望强化国内领先地位并拓展海外市场。东吴证券亦表示，恺英网络拟出资约20.3亿元间接持有Wemade 19.7%权益，Wemade作为“传奇”IP原始权利方，具备稀缺核心资产及韩国本土研发、全球发行能力，此次合作有望补强恺英网络海外产品与发行能力。

截至9月15日10点10分，大盘涨跌互现，上证指数跌0.07%、深证成指涨0.12%、沪深300涨0.03%、创业板指跌0.05%。传媒ETF鹏华(159805)盘中涨0.26%，成交额3219万元，换手率9.92%，前5个交易日累计下跌6.34%，规模3.23亿元。同赛道传媒ETF广发(512980)盘中涨0.62%，成交额6940万元；该产品综合费率0.6%/年，规模41.28亿元，居同指数2只ETF中首位。

持仓股中，蓝色光标(300058)涨0.85%，岩山科技(002195)跌0.32%，巨人网络(002558)涨1.04%，昆仑万维(300418)涨1.14%，恺英网络涨2.47%。据2026年2季度基金季报，传媒ETF鹏华前十大权重股合计占比52.50%。国信证券指出，恺英网络2026上半年营收47.97亿元，同比增86.06%，移动游戏收入占比86.82%，用户平台收入6.10亿元、毛利率86.65%，预计2026-2028年归母净利润分别为27.04、30.96、34.28亿元。

据中证指数官网数据，中证传媒指数最新市盈率26.41倍、股息率1.87%。传媒ETF鹏华管理费率0.5%+托管费率0.1%，综合费率0.6%/年，为同指数2只ETF中费率最低一档。中证传媒指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中选取总市值较大的50只上市公司证券作为指数样本，以反映传媒领域代表性上市公司证券的整体表现。