9月16日，中信建投证券研报认为，国防军工板块业绩自2025年触底以来持续回升，需求恢复已连续多个季度体现至报表端，2026年上半年板块利润增速显著上台阶，复苏正从结构性走向全面性。在该机构判断持续发酵的背景下，国防军工板块相关交投活跃度有所抬升。

截至9月16日13点15分，上证指数上涨0.52%，沪深300指数上涨0.47%，中证国防指数盘中上涨1.00%，表现优于沪深300指数。国防ETF鹏华(512670)盘中上涨0.90%，成交额3205万元，换手率2.01%，规模15.89亿元。该ETF前5个交易日累计下跌1.64%（较9月8日收盘）。资金流向方面，该ETF上一交易日（9月15日）主力资金净流出98万元，连续3个交易日主力资金净流出（9月11日至9月15日），区间累计主力资金净流出1120万元；近5个交易日主力资金累计净流入2735万元（9月9日至9月15日），5日净流入率1.7%。

从持仓结构看，据2026年2季度基金季报，国防ETF鹏华前十大权重股合计占比45.96%。其中，中航光电(002179)盘中上涨0.66%，睿创微纳(688002)盘中上涨4.32%，菲利华(300395)盘中上涨3.01%，航天电子(600879)盘中上涨2.66%，西部超导(688122)盘中上涨0.20%。产品费率方面，国防ETF鹏华管理费率0.3% 托管费率0.1%，综合费率0.4%/年。当前中证国防指数最新市盈率65.48倍，数据来源于Choice。

中信建投证券指出，国防军工板块业绩自2025年触底以来持续回升，需求恢复已连续多个季度体现至报表端，2026年上半年板块利润增速显著上台阶，复苏正从结构性走向全面性。