9月28日，微软超百亿美元加码中东云计算与AI、算力订单密集落地的产业背景下，A股云计算相关标的盘中普遍承压。截至9月28日13点15分，上证指数跌1.68%、沪深300跌2.11%、创业板指跌4.24%，主要指数整体为集体下跌。

云计算50ETF新华(560660)盘中跌3.96%，成交额308万元，换手率2.48%。该ETF截至上一交易日已连跌2天，盘中续跌（冲击3连跌）。其规模为1.28亿元，创近60个交易日新低。

据2026年2季度基金季报，云计算50ETF新华前十大权重股合计占比62.65%。其中润和软件(300339)盘中涨0.27%，为权重股中唯一上涨；金山办公(688111)跌1.09%，中科曙光(603019)跌2.11%，跌幅相对靠后；中际旭创(300308)跌8.68%，新易盛(300502)跌6.84%，回调幅度较深。

从产品维度看，云计算50ETF新华综合费率0.6%/年，在同指数5只ETF中费率第2低，规模居同指数5只ETF中第4位，并配有场外联接基金（A类：025790；C类：025791）。资金面上，该ETF上一交易日主力资金净流入21万元，近5个交易日主力资金累计净流入449万元（9月18日至9月24日），5日净流入率3.5%。

同赛道可比产品中，华宝中证云计算50ETF(159099)盘中跌4.83%，云计算ETF银华(159095)盘中跌3.87%，均截至上一交易日已连跌2天、盘中续跌。

据Choice数据，云计算50指数最新市盈率53.12倍。

开源证券指出，AI芯片方面，Muse等常驻型Agent有望提升服务器CPU配置规模，X86 CPU且有独立72卡AI服务器设计能力的公司有望提升份额，受益标的：AMD；随100G/通道逐步向400G/通道发展，电芯片代工厂的价值有望提升，受益标的：Tower半导体。AI整机方面，大模型推理和Agent渗透推动算力需扩散，推动X86 AI和通用服务器份额企稳回升，企业端布局较深且具备保供能力的OEM品牌有望受益，受益标的：联想集团、DELL。AI设备方面，先进存储和逻辑扩产资本开支上修将加速半导体设备需求向上，受益标的：ASMPT。