据相关媒体报道，已于2026年10月13日正式生效的FCC新规，其核心是"组件穿透监管"。日前，A股光模块板块经历戏剧性一日。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.35%、纳指跌0.15%、标普500跌0.02%。

截至10月14日10点30分，四大指数整体为涨跌互现，上证指数涨0.09%，深证成指跌0.29%，沪深300跌0.19%，创业板指跌0.84%。通信ETF国泰(515880)盘中下跌1.57%，成交额8.07亿元，换手率2.17%，规模375.64亿元。

据2026年2季度基金季报，通信ETF国泰前十大权重股合计占比71.77%。盘中涨幅靠前的权重股中，亨通光电(600487)涨0.78%，中兴通讯(000063)跌0.07%，信维通信(300136)涨0.28%。

资金流向方面，通信ETF国泰上一交易日主力资金净流入2.11亿元；近5个交易日主力资金累计净流出5.84亿元（9月30日至10月13日），5日净流出率1.6%。前5个交易日累计下跌9.06%。

该ETF管理费率0.5% 托管费率0.1%，综合费率0.6%/年，配有场外联接基金（A类：007817；C类：007818）。

银河证券指出，AI算力需求强劲，存储与光器件供给约束致供需偏紧延续至2027-2029年。Micron、TSMC业绩超预期，光器件产能售罄。瓶颈由GPU转向存储、光器件及电力，价值向稀缺产能环节转移，掌握HBM及磷化铟产能者具定价权。建议关注光通信、设备制造、运营商及算力服务龙头。

中信建投指出，Marvell指引FY2031营收700-900亿美元，CAGR约55%-60%。互联是数据中心增长最快方向，受scale-out、scale-up及scale-across驱动。铜缆物理瓶颈凸显集成光学必要性，NPO将率先放量，CPO为终局方案。公司TAM上调至4000亿美元，互联CAGR达65%。