2026年6月29日，深圳证监局披露了一则行政处罚决定书，将诺安基金前基金经理张堃推向了舆论的风口浪尖，这位曾管理近百亿资金的公募老将，因利用未公开信息交易股票和基金从业人员未按规定申报投资，被责令改正，没收违法所得7.52万元，并处以34万元罚款。

这是诺安基金五年内曝出的又一起基金经理重大违规案件，从邹翔到蔡嵩松再到张堃，这家老牌公募基金公司的合规管理正面临严峻的拷问。

8年间控制7个他人账户，趋同交易获利少

行政处罚决定书披露了案件的详细经过。

张堃，男，2014年5月至2023年10月为公募基金从业人员，2020年5月至2023年10月，他担任三只公募基金的基金经理，具有基金的查询、操作权限，知悉其投资决策、交易执行、成交情况、持仓情况等未公开信息。

监管查明，在2015年3月至2023年8月长达八年多的时间里，张堃先后实际控制并使用“顾某珍”“谢某春”“罗某峰”“郑某华”（两个不同账户）、“姚某”及“赵某华”等共计七个他人名下的证券账户。案涉期间，他利用相关未公开信息，控制其中四个账户与其管理的三只基金发生趋同交易，趋同交易金额768.56万元，趋同交易盈利仅7.52万元，此外，张堃控制使用上述七个证券账户进行证券投资，但事先未向所任职基金公司申报。

八年时间、七个账户、768万元的交易额，最终仅换来7.52万元的盈利，平均每年不足一万元。张堃的这场“亏本买卖”，不仅收益微薄，还搭上了数十万元的罚金和自己的职业生涯。

在诺安基金9年，产品收益最高达68%

公开资料显示，张堃，硕士，曾任职于国泰君安（现为“国泰海通”，601211）、长盛基金管理有限公司，从事策略研究分析工作。2014年5月，他加入诺安基金管理有限公司，历任基金经理助理。

在诺安基金期间，张堃先后管理多只混合型基金：2015年8月至2020年4月，任诺安新动力灵活配置混合A基金经理；2020年4月至2023年9月，任诺安先锋混合A基金经理；2020年9月至2023年10月，任诺安优选回报混合A基金经理；2023年2月至2023年10月，任诺安优势行业混合A基金经理；2023年5月至2023年10月，任诺安精选回报混合A基金经理。其中，张堃管理时间最长的产品是诺安新动力灵活配置混合A，接近五年；任职回报最好的产品是诺安先锋混合A，收益率为68.01%。

2023年10月，张堃因“个人原因”卸任，同时卸任诺安优选回报、诺安优势行业、诺安精选回报三只产品的基金经理，巧合的是，就在不到一个月前的2023年9月，诺安基金的“顶流”基金经理蔡嵩松也因“个人原因”清仓式卸任。

而在张堃卸任约两年八个月后，深圳证监局的罚单终于落地。

多名基金经理接连出事，老牌公募直面内控短板

张堃案也不是诺安基金相关人员第一次卷入“老鼠仓”风波，这家成立于2003年的老牌公募基金，近年来已多次因从业人员违法违规行为被推上风口浪尖。

2022年9月，中国裁判文书网披露了诺安前基金经理邹翔利用非公开信息交易罪、行贿罪判决书。2010年3月至2015年1月，邹翔在担任诺安公司投资部执行总监兼基金经理期间，利用职务便利，将未公开信息透露给其弟邹凡，非法获利共计2355.0356万元，2021年9月，重庆一中院判处邹翔有期徒刑5年半，并处罚金1400万元。

更令人震惊的是，案发后邹翔为谋取撤销案件或从轻处理，向公安经侦人员行贿430万元，最终数罪并罚被判有期徒刑11年。

2024年5月，诺安基金前明星基金经理蔡嵩松、曲泉儒等人因涉嫌“非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪”，在金华市中级人民法院开庭并当庭宣判。

也就是说，诺安基金在五年内经历了三起旗下基金经理重大违规案件，反映了公司的内控风险。另外，诺安基金自身也在2024年因为内控问题被点名，其旗下基金年报显示，2024年7月11日，诺安基金管理有限公司及相关高级管理人员因“内部控制不完善”，被深圳证监局采取责令改正、暂停受理ETF公募产品注册申请3个月等行政监管措施，截至2024年年报期末，公司称已完成整改。

近年来，诺安基金仍在维持较大的管理规模，天天基金网数据显示，截至2026年3月31日，诺安基金管理规模为1946.59亿元，旗下基金数量135只，基金经理31人。 对一家老牌公募而言，如何在产品规模、业绩竞争和合规底线之间重新建立更稳固的约束机制，才是张堃案留下的真正考题。