7月20日，银华集成电路（013840.OF）披露了二季报，基金经理方建。

数据显示，该产品二季度实现利润135.85亿元，收益率达到138.35%，超额收益为82.83个百分点，季末规模合计278.50亿元，申购赎回净额合计4.10亿份，环比增长6.26%左右。

方建在市场回顾中指出，2026年二季度，国内稳增长政策持续发力，经济运行总体平稳，但结构性矛盾仍较突出。外部环境复杂严峻，美以伊冲突持续胶着反复扰动国际油价，叠加全球主要经济体复苏乏力与贸易保护主义抬头，市场风险偏好波动加剧。

在此背景下，全球市场结构性分化明显，AI相关科技类资产走势偏强，A股市场亦呈现类似特征，电子、通信等行业涨幅居前。

方建表示，银华集成电路基金一直重仓半导体国产化方向，以业绩确定的半导体设备公司为主，同时缓慢布局有竞争力的晶圆厂和部分大芯片设计公司。二季度，基金仓位和持仓结构变化不大，主要交易均是为了应对大额申赎。

相较于一季度市场因风险偏好下降导致半导体板块估值下杀的悲观环境，方建在二季度“长期坚信中国半导体一定能行”的判断得到了市场验证，长期坚守的基金持有人获得了显著的绝对收益，作为基金经理，他表示感到欣慰。

从调仓线索来看，银华集成电路混合基金二季度末的十大重仓股分别为：中科飞测、芯源微、华海清科、精测电子、北方华创、中微公司、拓荆科技、富创精密、中芯国际、华虹宏力。与一季度末相比，新进重仓股为华虹宏力，而华虹公司则退出了前十大重仓股名单。

展望2026年三季度，方建认为市场虽然涨幅较大，存在一定的调整压力，但长期并不悲观。

他指出，半导体行业是长坡厚雪，即使有波动，大部分优质公司的股价仍将呈波浪式上行模式。中国的高质量转型正渐显成效，科技成长股行情仍能持续很久，半导体国产化依然是当前国内半导体领域最确定的投资机会之一。

在三季度的配置上，方建将继续重仓低估值、高成长、大空间和强确定性的半导体国产化标的，同时密切关注并积极配置基本面确定性受益于AI浪潮的相关芯片设计和制造公司。

他强调，在高波动的市场中，本基金将保持定力，坚持基本面底线，持仓不跟随市场漂移，看长做长，力争为投资者把握行业与优质公司的成长红利。