近日，国家金融监督管理总局广东监管局公布行政处罚信息，广发银行股份有限公司信用卡中心因“信用卡业务管理不到位、风险分类不准确”，被罚款135万元；责任人宋君玲被给予警告并处罚款5万元。

这张罚单于9月1日在广东监管局官网公示。9月7日，广发银行董事会发布公告，确认信用卡中心收到上述行政处罚决定书。

对广发银行信用卡中心而言，这并非近年来首次因信用卡业务管理问题受到监管处罚。

2020年7月，该中心因未向持卡人披露信用卡总授信额度信息、未审慎设定信用卡预借现金业务授信额度等，被罚180万元；2021年6月，因“为未经激活信用卡的客户办理消费分期业务”，被罚50万元；2022年1月，因“员工行为管理失职”，被罚80万元；2024年7月，又因“新增信用卡业务产品种类未按规定期限报告”，被罚25万元。

从历次处罚涉及的事项来看，问题覆盖信息披露、业务办理、员工行为管理以及监管报告等多个环节。本次处罚新增的“风险分类不准确”，则涉及信用卡资产风险状况的认定。

这一问题背后，对应的是商业银行金融资产风险分类的监管要求。

2023年7月1日起施行的《商业银行金融资产风险分类办法》规定，金融资产逾期超过90天的，至少应归为次级类。

2026年以来，因风险分类问题受到处罚的银行并非广发银行一家。5月，民生银行信用卡中心因包含“资产质量分类不准确”在内的5项违规被罚190万元；4月末，交通银行朔州分行因“信用卡风险资产分类不准确”等问题被罚40万元；9月11日，天津银行北京分行因“贷款风险分类不准确”等问题被罚120万元。

广发银行是国内第一家发行标准信用卡的银行，信用卡业务长期在其零售业务中占据重要位置。截至2025年末，该行信用卡透支余额为3507亿元，较2021年末的4523亿元减少1016亿元；信用卡不良率为2.16%，高于全行1.44%的整体水平。

对于信用卡不良率的变化，广发银行在年报中解释称，主要是“加大风险管控和处置力度”。2025年，该行通过核销、不良资产证券化、清收、转让等方式合计处置不良贷款369.18亿元。这一数据为全行口径，涵盖公司类与个人类贷款，并非信用卡条线的处置规模。

风险分类是资产质量认定的基础环节。广发银行近年来持续处置信用卡不良资产，也提供了观察这一问题的另一个切口。

从公开信息来看，广发银行处置信用卡不良资产主要通过两类方式进行：一类是在银行间市场发行信用卡不良资产支持证券（ABS），另一类则是在银登中心转让不良债权或收益权。

从公开信息来看，广发银行处置信用卡不良资产主要通过两类方式进行：一类是在银行间市场发行信用卡不良资产支持证券（ABS），另一类则是在银登中心转让不良债权或收益权。

不良ABS由“臻粹”系列承接。2021年和2022年，广发银行分别发行3单；2023年发行8期，在当年全市场15家发行银行中与招商银行并列第一。

2025年，发行节奏仍在延续。据中债资信统计，广发银行当年在银行间市场共发行不良资产支持证券9单，发行规模12.49亿元，臻粹系列编号排至第十期。当年发行的信用卡不良ABS单期规模多在1亿元上下，第六期1.45亿元、第七期0.94亿元、第八期0.98亿元、第十期1.42亿元。也是在这一年，广发银行首次以个人住房抵押不良贷款为基础资产发行不良ABS。

2026年，发行进一步密集。截至9月，臻粹系列当年已发行至第九期。第九期发行文件于9月14日在中国债券信息网披露，定于9月21日发行，发行规模1.31亿元，其中优先档9800万元、次级档3300万元。此前的第一至第三期分别于3月、4月、5月设立，发行规模分别为1.90亿元、1.82亿元和1.44亿元，对应入池未偿本息费余额分别为31.76亿元、31.43亿元和25.31亿元，加权平均逾期天数分别为116.64天、125.73天和108.69天。

另一条处置路径，是通过银登中心转让不良债权或收益权。

从公开转让案例来看，信用卡不良资产进入市场化处置后，最终实现的转让价格往往明显低于资产原始金额。2025年2月底，广发银行发布的一份收益权转让结果公告显示，一笔个人信用卡不良资产包资产原始金额为19.66亿元，最终实际转让金额为1.47亿元，不到原始金额的一成。

从当时市场公开挂牌情况来看，2025年挂牌的信用卡不良资产包，起始价普遍为未偿本金总额的2%至16%，绝大多数不足一折。对于银行而言，这意味着信用卡不良资产一旦进入市场化处置环节，账面资产与最终实现的处置价格之间可能存在明显差距。

从行业层面看，信用卡不良资产证券化的市场规模也在扩大。2025年全年，全市场共发行77只信用卡不良ABS，发行规模179.20亿元，高于2024年全年的144.41亿元。

回到广发银行自身，信用卡透支余额已经从2021年末的4523亿元降至2025年末的3507亿元，信用卡不良率则高于全行平均水平。