6月6日，深交所对中信证券（600030）及保荐代表人陈禹达、王彬出具监管函，因在辉芒微电子（深圳）股份有限公司（下称“辉芒微”）创业板IPO项目中存在三项违规行为。

这是继5月14日被上交所警示后，中信证券投行核心业务再次因执业质量问题“翻车”，凸显头部券商在严监管环境下的合规压力。

监管现场检查显示，中信证券在辉芒微项目中存在以下问题：

一是未充分核查发行人经销收入内部控制有效性，招股书显示经销收入占比超90%，但实际存在信用政策执行与披露不符、原始单据缺陷等情形，保荐人核查意见不准确。

二是对发行人及其关联方资金流水核查不到位，未按要求对异常大额资金流向进行穿透式核查，且未采取充分替代性措施。

三是未审慎核查生产周期披露准确性，招股书称生产周期约6个月，但部分产品实际周期远超该时长，影响库龄计算和存货跌价准备计提的审核判断。

深交所对中信证券采取书面警示措施，对两名保代给予通报批评并记入诚信档案。

辉芒微曾两度冲击IPO均以失败告终。2022年科创板申报期间被抽中现场检查后撤回，2023年转战创业板仍在两轮问询后于2024年1月撤单。项目中介机构大华会计师事务所同步被警示，签字注册会计师遭通报批评，反映出IPO项目全链条合规风险。监管部门指出，此类“一查就撤”现象暴露出中介机构尽职调查流于形式、发行人信息披露质量低下等问题，需通过强化追责倒逼执业质量提升。

值得关注的是，近一个月内中信证券已有6名保代被监管处罚。除辉芒微项目外，5月14日上交所披露，中信证券因在上市公司再融资项目中未如实报告年内受罚情况，且出具与事实不符的核查意见，导致李宁、吴鹏等4名保代被出具监管警示。