8月27日晚，上海银行（601229）发布2026年半年报。上半年营业收入288.42亿元，同比增长5.48%；归属母公司股东的净利润132.99亿元，同比增长0.51%。换算下来，营收比去年同期多了14.98亿元，净利润只多了0.68亿元。

差距主要出在减值计提。上半年该行计提信用减值损失72.59亿元，同比多提16.49亿元，增幅29.40%。同期核销不良贷款80.34亿元，半年报在风险处置那一节的原话是“保持不良贷款化解处置力度不减，应核尽核”。

收入端其实没出问题。第二季度上海银行营业收入146.67亿元，环比一季度增长3.47%。

24个基点出在二季度

截至6月末，上海银行不良贷款余额217.37亿元，比2025年末的169.97亿元增加47.40亿元；不良率1.42%，较上年末上升0.24个百分点。2024年末、2025年末和今年一季度末，这个数字都停在1.18%，24个基点的抬升全发生在二季度。

增加的47.40亿元里，绝大部分来自次级类贷款。五级分类显示，次级类从上年末的15.57亿元跳到88.74亿元，半年增加73.18亿元；可疑类从41.97亿元降到39.21亿元，损失类从112.44亿元降到89.42亿元，两项合计减少25.78亿元。73.18减25.78，正好是47.40。

次级类一家独大、可疑和损失两类反而在收缩，指向的是此前还挂在关注类或正常类的存量客户被集中划了进来。半年报的说法是"个别房地产及建筑业存量客户，受行业周期波动持续影响，经营承压，致使分类下迁"。

几个前瞻指标同期在往好的方向走：关注类贷款余额270.48亿元，占比1.77%，较上年末下降0.34个百分点；逾期贷款率1.50%，下降0.15个百分点；逾期90天以上贷款与不良贷款的比例74.38%，较上年末下降19.82个百分点。

拨备则被快速消耗。6月末上海银行拨备覆盖率198.25%，较上年末的244.94%下降46.69个百分点。2023年末是272.66%，2024年末269.81%，2025年末244.94%，三年一路往下走。

不良来自房地产和建筑业

6月末，上海银行房地产业对公贷款余额1269.00亿元，占贷款总额8.30%，比2025年末的1237.03亿元多了31.98亿元。占比反而降了0.29个百分点，因为全行贷款盘子扩得更快——客户贷款和垫款总额15287.65亿元，较上年末增长6.10%。

规模没怎么动，质量掉得明显。房地产业不良余额从36.01亿元升到48.18亿元，半年增加12.17亿元，不良率从2.91%升到3.80%。48.18亿元是该行对公各行业里最大的一笔不良，租赁和商务服务业只有11.74亿元，制造业11.46亿元。

建筑业跟着受累。6月末该行建筑业贷款余额639.50亿元，不良余额10.39亿元，不良率1.63%；半年前的2025年末，这三个数是520.82亿元、2.83亿元和0.54%。

抵押物也在承压。6月末上海银行抵押贷款余额3542.52亿元，不良率3.18%，较上年末的2.59%上升0.59个百分点。半年报把原因归于房地产深度调整之下抵押物处理周期变长，并称已针对抵押类不良反弹制定"一户一策"方案。

零售端方向一致。6月末个人住房按揭贷款余额1638.22亿元，不良余额从11.29亿元增至14.18亿元，不良率从0.69%升到0.87%。

两笔涉房旧账

司法清收还在继续。6月18日，上海银行普陀支行就一笔2019年1月的并购贷款提起诉讼，被告包括深圳方瑞投资、上海濠泉房地产、上海兴力达商业广场、上海建配龙房地产、深圳建业工程集团和宝能控股（中国）。这笔贷款原始放款31.34亿元，到起诉时还欠本金30.07666亿元，上海金融法院已受理，尚未开庭。

随后，深圳分行拿到一份终审判决。广东省高级人民法院就托吉斯科技金融借款合同纠纷案二审宣判，判令托吉斯科技偿还本金25.8亿元及相应利息、罚息、复利。这是上海银行与宝能系几起纠纷中第一桩走完终审程序的。

拿到判决和拿到钱是两回事。宝能系核心主体累计被执行金额已达数百亿元，资产多被轮候查封，抵押物最终能变现多少，公开渠道查不到。

谷底是2024年末

还有一处半年报没有说明的变化。上海银行房地产业对公贷款余额从2021年末的1560.62亿元一路压到2024年末的1187.40亿元，之后掉头向上：2025年末1237.03亿元，今年6月末1269.00亿元。这两期回升投向了什么项目，半年报没有解释。

同期房地产业不良率走了一个V字：2021年末3.05%，2022年末2.56%，2023年末2.11%，2024年末0.98%，2025年末2.91%，今年6月末3.80%。0.98%是这条线上的最低点，出现在2024年末，此后两期连续反弹。

上海银行在半年报中表示，将进一步加强房地产业务授信风险管理，严把授信准入关口，聚焦项目开发全生命周期，严格管控项目工程进度与资金闭环管理。针对房地产风险项目，通过“一户一策”专项化解方案，不断提升风险处置与化解效能。