7月22日，东南亚快递件量仍快速增长，业务增量继续集中在核心城市。今年第二季度东南亚快递市场保持较快的件量增速，区域头部企业极兔速递（01519）公告其第二季度东南亚地区业务量增速达63%，预计东南亚快递业务量仍将保持强劲增长。

对东南亚快递市场而言，中短期业务增量仍将来自核心城市及部分二线城市。以越南为例，当前全国日均快递件量超500万件（2022年仅为60-70万件），但市场分布高度集中，河内和胡志明市合计贡献全国60%-70%的件量，且以同城及近距离配送为主。相比之下，三线及以下城市受订单密度低、派送距离长等因素影响，网络规模效应有限，短期件量快速增长的可见性仍较低。

电商平台监管放松、中国商家本土化运营及运费补贴是件量增长的重要驱动力。2025年以来，东南亚快递行业增长重新加速，主要受三方面原因驱动：（1）当地政府对电商平台的监管有所放松，电商平台业务量增速回升；（2）越来越多中国商家通过本土店和本地仓开展经营，成为重要的新增快递需求来源，部分区域接近40%的增量或来自这一模式；（3）部分电商平台通过运费补贴等形式，降低消费者对运费的敏感度，这也有助于增加跨区域快递订单。

越南快递价格见底，降本增效及竞争格局优化可期，越南快递价格继续下降的空间有限。成本端来看，油价上升影响可控，后续降本空间主要来源于提升干线装载率、降低货到付款（COD）模式退货率及优化员工结构、加盟商管理。从竞争格局看，预计越南快递市场的集中度有望进一步提高，未来市场或逐步收敛至5家主要参与者，而泰国市场的竞争更加激烈，市场参与者盈利修复的难度较大。同时，新进入者将面临本地员工体系搭建、重资产投入、电商平台接入及全国网络搭建等较高门槛。