申万宏源证券最新研报指出，新疆煤炭资源丰富且成本低，2025年产量占全国11.44%，随着临哈通道建成及煤化工发展，疆煤产消量将大幅增长，预计2029年化工用煤达1.48-2.69亿吨。大同证券同日报告显示，动力煤呈现"坑口领涨、港口大涨"格局，秦港Q5500现货突破950元/吨创2024年以来新高。在煤价突破消息背景下，中证煤炭指数今日上涨2.38%，报2456.83点。

今日四大指数涨跌互现，上证指数高开后收涨0.20%，深证成指高开低走收跌0.52%，沪深300跌0.36%，创业板指盘中一度跌至3359.72点下方，收跌1.15%。中证煤炭指数逆势上扬，与沪深300走势分化明显。

煤炭ETF国泰(515220)今日放量上涨2.52%，截至15:00成交额9.33亿元，换手率8.60%。该ETF规模106.87亿元，前5个交易日累计下跌7.84%后今日强势反弹。据测算，该ETF综合费率0.6%/年，截至9月8日近1月跟踪误差0.049%，近1年超基准年化+2.02%，产品跟踪精度表现良好。

据2026年二季报，煤炭ETF国泰前十大权重股合计占比65.58%。今日成分股普涨，兖矿能源(600188)涨3.46%，第五大广汇能源(600256)大涨7.61%领涨，第七大山西焦煤(000983)涨4.08%，第四大中煤能源(601898)涨2.55%，第十大华阳股份(600348)涨1.83%。中国神华(601088)涨0.50%，陕西煤业(601225)微涨0.08%。

资金面上，煤炭ETF国泰上一交易日主力资金净流入1052万元，已连续15个交易日获主力资金净流入，区间累计净流入12.44亿元，近5个交易日累计净流入9.07亿元，5日净流入率8.5%。规模方面，该ETF最新规模较近20个交易日前减少24.70亿元，降幅18.2%。

招商证券指出，动力煤价格周环比显著上涨，北方港口库存大幅去化，山西产能利用率难大幅提升，社会总库存收缩支撑煤价，冬储补库临近，看好动力煤弹性标的兖矿能源、广汇能源及高股息标的中国神华（该ETF前十大权重股）、陕西煤业（该ETF前十大权重股）。山西证券认为，84号文将安监重点转向国企，常态化检查约束供给，动力煤与冶金煤价格持续上涨，建议关注山西焦煤、潞安环能(601699)等受益减产逻辑标的。据Choice数据，中证煤炭指数最新市盈率20.08倍。