9月24日13点15分，隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.68%、纳指跌1.13%、标普500跌0.75%，海外科技股走弱背景下，通信板块盘中承压。通信ETF国泰(515880)盘中下跌2.71%，成交额21.15亿元。

截至9月24日13点15分，上证指数盘中跌0.92%，深证成指跌1.84%，沪深300跌1.33%，创业板指跌2.09%。通信ETF国泰盘中跌幅2.71%，跑输沪深300指数1.38个百分点。

据2026年2季报，通信ETF国泰前十大权重股合计占比71.77%。新易盛(300502)盘中跌2.88%，中际旭创(300308)盘中跌2.43%，工业富联(601138)盘中跌3.32%，其中中兴通讯(000063)盘中跌0.65%，信维通信(300136)盘中跌0.66%。

通信ETF国泰换手率4.73%，规模454.61亿元。该ETF管理费率0.5%+托管费率0.1%，综合费率0.6%/年，配有场外联接基金（A类：007817；C类：007818）。

资金流向方面，通信ETF国泰上一交易日主力资金净流出1.77亿元，连续2个交易日主力资金净流出，区间累计净流出4.40亿元；近5个交易日主力资金累计净流出4.55亿元（9月17日至9月23日）。

规模动态方面，通信ETF国泰规模较近20个交易日前增长49.07亿元，增幅12.0%。

估值层面，据Choice数据，通信设备最新市盈率49.75倍。

群益证券指出，NPO技术快速发展，由于技术良率较好、上游DSP短缺、产业链结构稳定等因素影响，行业进一步乐观看待未来几年NPO技术的发展确定性和发展速度，公司作为全球光通信领域核心厂商，具备领先技术优势，率先锁定了相关客户的NPO订单，且产能交付速度领先于同行业其他公司，NPO产品将成为公司未来数年增长的主要引擎。

东吴证券指出，本轮修复自2026年8月下旬启动，通信设备整体自低点反弹幅度中位数为11.07%。截至2026年9月21日，通信设备整体较近115个交易日区间高点回撤28.98%，其中光模块回撤最浅（-25.82%）、主设备居中（-22.16%）；量比方面，光模块1.00已回到均量水平，成交回暖基本集中于光模块。