12月19日，国家金融监督管理总局的一纸重磅罚单，为深陷泥潭的安心财险敲响了终结的警钟。

作为中国首批专业互联网保险公司的“拓荒者”，安心财险在成立十周年之际，终因激进扩张与合规防线的全面失守而触礁坠落。这记监管重锤，不仅终结了该机构长期以来的经营乱象，更标志着互联网保险野蛮生长时代的彻底落幕。

安心财险的“至暗时刻”

监管部门指出，安心财险存在两项严重的违法违规行为：一是未按照规定使用经批准或备案的保险条款、费率；二是保险理赔案件报送数据不真实。

为此，监管部门开出了足以令任何一家险企“窒息”的罚单：责令安心财险停止接受信用保证保险新业务36个月、停止短期健康险新业务24个月、停止车险新业务6个月。

这种时间跨度最长达三年的业务禁令，对于一家依赖保费流动性来覆盖经营成本的互联网险企而言，无异于公开宣告其生存根基的瓦解。

更为严厉的是针对个人的“精确打击”：监管部门对韩刚、陈静、张怡锴等14名相关责任人实施了总计77万元的警告与罚款处罚。

在这场高管层的“大地震”中，5名核心人物遭到了长期禁业的顶格处罚：安心财险的首任总裁钟诚被禁止进入保险业11年，前合规负责人王晖被禁业10年，原副总裁及首席风险官陈静与首任董事长黄胜分别被处以6年禁业，曾任公司高管的李浩帆则被禁业8年。

这种“机构停业+高管禁入”的组合拳，是对安心财险过去十年管理乱象的总清算。

就在罚单落下的前夕，2025年12月10日，安心财险法定代表人、董事长韩刚已因涉及执行标的金额50.9万元的案件，被法院列为被执行人并限制高消费。

而公司的财务数据更是早已一片赤红。根据2024年第三季度偿付能力报告，安心财险的保险业务收入已萎缩至负值（-93.4元），净利润亏损1322万元，自成立以来的累计亏损已突破20亿元大关。

截至2024年三季度末，该公司的净资产为-7.4亿元，核心及综合偿付能力充足率暴跌至惊人的-871.59%，风险综合评级长期处于代表极高风险的D类。

十年亏超 20 亿：安心财险的覆灭之路

回望2015年，那是互联网金融大潮翻涌的元年。当年6月，原保监会批筹了包括安心财险在内的三家专业互联网保险公司。2015年12月31日，安心财险带着“让保障更简单”的口号在北京正式开业，初始注册资本10亿元。

早期的安心财险确实展现过“黑马”之姿。在不设分支机构、全流程线上运营的轻资产模式下，其保费收入从2016年的0.75亿元爆发式增长至2019年的27.2亿元，短短四年扩张了近36倍。

然而，这种“翻倍式增长”的背后，是极度激进且缺乏合规底线的经营策略。公司频频推出诸如“首月0元”“闲时退费”等擦边球创新产品，多次被监管部门点名要求整改。

真正将安心财险拖入万丈深渊的，是其对信用保证保险（信保业务）的盲目追逐。

2017年7月，安心财险与P2P平台“米缸金融”达成深度合作，为其理财产品提供履约保证保险服务。彼时，安心财险管理层沉浸在规模扩张的幻梦中，却忽视了P2P行业底层资产的巨大风险。

2018年8月，随着网贷行业频繁爆雷，米缸金融出现大面积逾期，安心财险瞬间面临集中赔付的巨大压力。

在这场信保风暴中，安心财险与米缸金融爆发了激烈的“撕逼战”：米缸金融控诉安心财险迟迟不予理赔，而安心财险则反击称米缸金融提供的理赔资料存在涂改、不完整等严重问题。

虽然安心财险当时对外宣称米缸金融的理赔规模仅约1800万元，但实际上，公司为该平台承保的总规模接近2亿元，且因信保业务整体风险失控，公司在2020年末被迫计提了数亿元的准备金。

这次“踩雷”直接击穿了安心财险的财务底座，其偿付能力充足率从2016年的1574%一路狂泻，并在2020年后彻底跌入负值。

在业务失控的同时，安心财险内部的治理乱象同样触目惊心。股东股权高度分散且缺乏核心支撑，第一大股东中诚信与公司管理层长期存在经营理念的裂痕。

2018年后，公司高管团队频繁洗牌，首任总裁钟诚因与时任董事长黄胜在互联网保险经营方向上的不合而离职，导致总裁职位竟空缺长达两年之久。

更有接近公司的知情人士直言，后期的管理层中几乎没有懂保险业务的人，这种“外行领导内行”的局面加速了下滑进程。

为了自救，安心财险曾尝试了漫长的融资马拉松，据称前后接触过200多个投资人，但均未有实绩落地。

2020年，互联网流量平台“水滴公司”曾试图曲线入股，但因水滴自身持续亏损、不具备保险公司股东资质，该计划最终被监管部门否决，原定的另一投资方正大制药也随之退出。至此，安心财险的最后一条求生通道被彻底封死。

东吴财险接盘安心财险残局

就在安心财险深陷资不抵债、业务停摆的绝境时，一场旨在化解系统性风险的“市场化出清”已在悄然开启。

2024年2月，安心财险将注册地址由北京延庆正式变更为江苏省苏州市相城区相融路588号，这一“跨省迁址”的举动被业内视为风险处置的关键转折点。

2024年9月，国家金融监督管理总局正式批复同意苏州国际发展集团有限公司（下称“苏州国发集团”）筹建东吴财险。

2025年4月7日，注册资本达20亿元的东吴财险正式开业，其股东阵容堪称豪华的“苏州国资天团”：11家股东中，10家为国有法人股东，合计持股比例达99%。苏州国发集团作为第一大股东持股33%，其余股东包括苏州新城投资（14.5%）、苏州交通投资（12%）等地方实力国企。

东吴财险的“管理层铁三角”配备充分体现了专业化与本土化的结合：董事长宋继峰具有深厚的政府财政及金融监管背景，曾任苏州市地方金融监管局及财政局副局长，并担任过苏州国发集团总经理；总经理夏卫新则是浸淫保险业多年的“东吴系”老将，在东吴人寿担任副总裁超过12年；此外，公司还引进了具有国际化视野的总精算师王进，其曾任苏黎世财险（中国）的精算负责人。

根据东吴财险披露的2025年第三季度偿付能力报告，这家新生险企正处于快速起步阶段。截至2025年三季度末，公司资产总额达20亿元。

在业务层面，公司前三季度累计实现保险业务收入709万元，虽然累计净利润仍亏损1262万元，但对于处于投入期的初创险企而言，这属于典型的经营规律。

东吴财险在资本运用上表现得稳健且有节奏。三季度公司正式启动投资活动，其投资资产规模约4.1亿元，主要由4亿元定期存款和841万元权益投资（股票）构成。

此外，公司还配置了约6亿元的货币市场基金，这部分资金在报表中被计入“现金及流动性管理工具”，显示出公司在起步阶段对资产流动性的高度重视。

在风险管控方面，由于处于开业初期，最低资本需求极小，导致其核心及综合偿付能力充足率呈现出惊人的12252.87%。虽然这一数字较二季度的26846.43%有所下降，但主因是保险业务增长和投资活动铺开带动的最低资本需求自然增长。

此外，监管部门已批准其筹建江苏、浙江、上海、安徽、北京五家省级分公司，标志着其承接安心财险存量风险、重整业务版图的野心已跃然纸上。

业内认为，东吴财险的成立背后既有对安心财险风险处置的收官，也彰显了苏州完善金融版图、打造全牌照金控平台的雄心。