7月13日，乘联会最新统计数据显示，上半年国内狭义乘用车累计零售量达870.1万辆，同比大幅下滑20.2%。

面对国内消费需求疲软、行业价格内卷加剧、上游成本持续上行的三重行业压力，全行业仅极氪汽车一家年度销量目标完成率突破50%，其余主流车企均未达成半年度销量考核基准，国内汽车行业存量竞争的淘汰赛正式进入白热化阶段。

整体下滑

车市的整体大幅下行，远超行业年初的市场预判。2026年上半年，传统燃油车市场需求持续萎缩，尽管新能源车市场渗透率维持高位，但单一赛道的增长已无法对冲整个乘用车市场的整体下滑。

从已公开的主流车企数据来看，不同梯队车企的销量完成率分化明显，整体进度大幅落后于时间节点。

其中，奇瑞汽车（09973.HK）凭借海外出口增量，以42.4%的上半年销量完成率领跑传统车企；上汽集团（600104.SH）上半年累计销量204.5万辆，对应全年500万辆的销量目标，完成率为40.9%；比亚迪（002594.SZ/01211.HK）上半年实现销量180.57万辆，年度目标完成率44.5%；吉利集团销量完成率同样超40%，共同构成传统车企第一梯队。

相较头部品牌，多数主流自主车企与合资车企的业绩进度相对滞后，大部分品牌销量完成率集中在30%-38%，尾部车企更是不足30%。

其中，新势力车企的掉队尤为突出。综合各家车企公布的数据，除极氪顺利超额完成半年度目标外，其余新势力品牌均未达标。其中蔚来（09866.HK）上半年目标完成率为39.1%，理想汽车（02015.HK）为35.8%，小鹏集团（09868.HK）、小米（01810.HK）汽车完成率刚刚突破30%，鸿蒙智行仅24.2%，部分尾部新势力车企完成率甚至不足25%。

综合测算，2026年上半年国内主流车企销量目标平均完成率仅35%左右，远低于年度半程进度，这也意味着各大车企下半年均面临巨大的销量压力。

分析人士称，2025年末新能源购置税政策调整，提前透支了大量潜在购车需求，叠加当前观望情绪浓厚，新车市场出现供给过剩问题，消费者“持币等降价”的心态已然固化。

单纯依靠降价换量，已无法拉动车市整体回暖。与此同时，碳酸锂、车规芯片等上游核心原材料价格上涨，持续压缩车企盈利空间，销量承压叠加利润收缩，成为当前汽车行业普遍面临的双重发展困境。

增速分化

在全行业整体低迷、多数车企销量不及预期的大背景下，新能源新势力赛道成为少数保有正向增长活力的板块。

从上半年增速数据来看，极氪、蔚来、零跑（09863.HK）三家品牌实现大幅同比增长，增速分别达到97%、67%、61%。其中，极氪成为2026年上半年国内车市最大亮点，数据显示，极氪半年累计交付17.84万辆，6月单月交付量达3.52万辆，同比大幅增长111%，年度销量目标完成率约60%，大幅甩开行业平均水平。

从新势力销量规模来看，零跑汽车凭借亲民的产品定价与广泛的渠道布局，登顶新势力半年销量榜。其上半年累计交付35.6万辆，6月单月交付量突破9万辆。

不过，由于零跑高层年初曾喊出冲击百万的年度销量目标，以此计算其上半年目标完成率仅35.6%，行业进度排名靠后。若想顺利完成年度既定目标，零跑下半年月均交付量需稳定突破10万辆。但考虑到零跑6月交付突破9万辆，近期还将发布B系列更新车型，冲击年度目标虽有挑战，希望同存。

除极氪、零跑外，蔚来上半年同样保持稳健增长，销量同比增速达67%，但受较高的年度销量基数影响，蔚来上半年目标完成率仅39.1%，后续仍有较大冲刺空间。

而理想、小鹏等主流新势力品牌不仅销量增速承压，年度目标完成率也仅维持在30%-36%的低位，下半年只能依靠密集新车迭代、终端灵活促销等方式冲刺业绩，行业竞争压力进一步加剧。

尾部出清

新势力赛道呈现结构性增长亮点，而传统自主品牌整体发展态势偏弱。从已披露的公开数据来看，上汽、比亚迪、奇瑞、吉利等头部传统车企，守住了百万级的年销基本盘，但均未达成半年度销量目标，上半年整体销量增速维持低位。

业内人士分析，传统车企整体表现疲软，一方面燃油车固有市场持续萎缩，存量优势逐步消解；另一方面新能源产品迭代、技术创新速度不及新势力，高端化、智能化转型落地缓慢，产品市场竞争力不足。

基于上半年整体低迷的车市表现，多家券商汽车行业研报对下半年车市走势做出预判，国内乘用车市场短期难以迎来大幅回暖，全年零售销量规模大概率维持负增长态势。

在此背景下，车企的竞争逻辑也发生本质变化，从以往单纯比拼销量规模，转变为销量、利润、海外市场多维一体的综合实力比拼，行业竞争维度全面升级。

对绝大多数上半年销量进度滞后的车企而言，下半年的核心任务以冲刺销量为主，通过密集投放全新车型、调整终端销售政策等方式拉动销量增长，但持续的价格让利无疑会进一步挤压本就薄弱的利润空间。

为对冲国内市场的下行压力，出海业务已然成为全行业公认的核心增量突破口。数据显示，上半年国内汽车出口持续高速增长，弥补了国内销量缺口，奇瑞、上汽等企业，凭借成熟的海外布局有效缓解了国内市场压力，当前各大头部车企均在加速海外建厂、铺设海外销售渠道，抢占全球市场红利。

2026年下半年新能源赛道的分化态势将进一步加剧，缺乏产品差异化优势、现金流承压、依赖低价走量的尾部车企，将加速被市场出清。