2026年3月初，广东证监局的一纸罚单，将准百亿私募——广东中科科创创业投资管理有限责任公司（下称“中科科创）推上了风口浪尖。这家管理着超50只基金、背后站着知名百亿私募中科招商的机构，因涉及基金投资非标业务、违规关联交易、信批违规等多项问题被监管部门责令改正。

在这背后，中科科创的实际控制人单祥双所构建的庞大私募版图，近年来正面临着合规性与流动性的双重拷问，也暴露出这些老牌私募在资本寒冬下，为了维持运转而踩踏监管红线的生存焦虑。

三大类违规行为

广东证监局发布的行政监管措施决定书显示，中科科创主要存在三大类违规行为，时间跨度长且涉及基金众多。

首先，是资金投向的“脱轨”。中科科创管理的“广东中科白云新兴产业创业投资基金有限公司”，将资金投入了融资租赁业务，融资租赁属于类金融业务，与创投基金扶持新兴产业的定位相去甚远，且该基金在到期后迟迟未能完成清算。这一行为直接违反了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》中关于私募基金不得从事借（存）贷、担保、明股实债等非投资业务的红线。

其次，是内部治理的“暗箱”。其管理的“广东暨科成果转化创业投资基金”在进行关联交易时，未按合同约定履行必要的决策程序。由于私募基金架构复杂，关联交易一直是利益输送的高发地带，跳过决策程序，意味着管理人可能将投资者的利益置于未知的风险敞口之下。

再者，是信息披露的“失声”。2024年至2025年期间，中科科创管理的珠海横琴中科卓富一号、二号及中科卓声等5只基金，集体未按合同约定时限披露季度报告。

按照《私募办法》第三十三条和《若干规定》第十三条第一款的规定，广东证监局对公司采取责令改正的行政监管措施，并要求其在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。

背后的“系族”

公开资料显示，中科科创成立于2009年，于2014年完成备案，目前管理着37只基金，资产管理规模一度接近百亿量级，法定代表人及经理为谢勇，表面上看谢勇仅持有少量股份，但其背后的力量远不止于此。

企查查数据显示，中科科创的控股股东为持股92.5%的中科招商，中科招商是业内知名的百亿级私募，其核心人物单祥双持有61.42%股份，曾被誉为“中国十大私募股权投资人物”。《财中社》发现，除了是中科招商的实际控制人外，单祥双还通过关联关系控制了包括中科科创在内的至少8家私募机构，构建了一张庞大的“私募系族图”；此外，单祥双还是公募基金中科沃土的实际控制人，而中科科创正是中科沃土的第一大股东，持股比例高达62.23%。

公开信息还显示，单祥双个人目前已被标记了61条风险信息，其中高风险信息高达15条，由于多起执行案件，其已被法院下达了限制高消费令。一个被限制高消费的人，却是一个庞大私募系族的实际控制人，其个人信用的崩塌难免引发市场对于整个系族的担忧。

困局中的挣扎

监管罚单背后，是整个系族的资金链压力。

一方面，中科科创管理的私募基金中山中科、中科白云自2025年起，已两轮减持了手中最重要的头寸华阳集团（002906），公告中明确指出减持原因是“自身经营需求”，由此可见背后的资金回笼压力。

另一方面，司法层面的纠纷也在持续，企查查显示，中科科创自身涉及多起法律诉讼，包括与中山中科南头创业投资有限公司的财产保全纠纷，以及在北京市朝阳区法院发生的合同纠纷。2024年4月，佛冈县人民法院还开庭审理了一起涉及广州中科粤创、单祥双等人的与公司有关的纠纷案件。这表明，围绕着“中科”系企业的纷争，也并未因时间的流逝而平息。

广东证监局对中科科创的处罚，是2026年以来广东地区私募严监管的一个缩影。据统计，今年以来广东证监局开出的11张罚单中，股权创投类私募占到了9家，监管层对此态度非常明确：只要触碰了投资者权益的红线，都必须为此付出代价。

对于中科科创而言，责令改正只是第一步，接下来，它不仅要解决到期基金的清算问题，弥补信披漏洞，更重要的是，必须向市场解释清楚那些违规的关联交易是否造成了实质性的利益输送。而对于背后的单祥双及中科招商系来说，核心人物的信用危机，更是悬在这家公司头上的达摩克利斯之剑。在私募行业出清、强者恒强的马太效应下，合规才是决定生死的底线。