长江证券发表研究报告，指出2025年9月24日至9月26日，2025年云栖大会将在杭州云栖小镇举行，本届大会以“云智一体 碳硅共生”为核心主题，规划设置三大主论坛与110余场细分聚合话题活动，全景呈现AI从基础设施、大模型到具身智能的技术演进与产业落地。

三大主论坛+110余场聚合话题，围绕人工智能（AI）、云计算与产业融合应用的最新发展趋势展开，同时发布相关核心技术成果与全新产品，充分展示Agentic Al和Physical Al的变革性突破。（1）三大主论坛：“云栖前瞻”（9月24日上午9:30），前瞻性分析AI面向未来的发展方向、时代定义，以及AI前沿技术的重磅升级；“云栖技术” （9月24日下午13:30），发布阿里云在全栈人工智能服务上的技术突破与产品革新，并展示应用在企业落地的情况；“无法计算的价值”（9月25日上午9:30），侧重于探讨AI、云计算等技术在产业应用中创造的价值，分享各行业的落地案例。（2）110余场聚合话题：围绕构建AI驱动的技术基座、开拓AI应用场景的无限边界、重塑AI时代的生产力与协作三大主题方向，全方位呈现云和AI如何驱动业务增长、产业升级。云栖大会不仅是一次技术展示，更是一次产业战略定调，或传达了这样的信号——中国AI产业正在进入基础设施升级、行业规模化落地与前沿探索并行的新阶段。

展览板块方面，本届大会针对性设置“人工智能+”馆、计算馆与前沿应用馆三大展区，总展览面积达4万平方米，届时将有500余家企业携3500款产品集中展示。（1）“人工智能+”馆：全球热门AI生态全景呈现，集中呈现大模型技术与智能体开发工具，通义大模型将推出“全尺寸、全模态”开源矩阵及最新模型；（2）计算馆：以“软硬结合”为主线，聚焦阿里云从芯片到平台的全栈技术能力，按预训练、后训练、推理、智能体四大场景布局，阿里云将首次展出单柜支持144个计算节点的高密度AI服务器以及新一代高性能网络架构HPN8.0；（3）前沿应用馆：以“碳硅共生”为理念，沉浸式体验AI如何重塑现实世界。场馆汇集上百家企业AI落地案例以及多场景应用，中国一汽、比亚迪等车企会呈现智能座舱与自动驾驶成果，此外还有200余个Agent应用、300款AI终端产品（含AI眼镜、AIPC等）集中亮相。

此外，云栖大会还准备了丰富的现场体验活动，如AI超级交易所、Z世代专题、具身智能运动会、飞天音乐节等，为参会者增添更多实地体验。

关注云栖大会发布内容及技术落地情况。云栖大会不仅是前沿技术的集中展示窗口，更是观察产业趋势和应用落地速度的重要风向标。当前伴随国内模型能力与技术加速迭代、AI应用货币化开启，Agent投资核心逻辑不断强化，持续看好Agent商业化及投资机遇，建议关注：1）AIInfra：伴随AI应用加速落地，AIInfra有望核心受益；2）AIAgent相关厂商；3）中国推理算力产业链；4）CSP厂商方面关注推理需求带来的推动；5）IDC，重点关注与头部大厂合作的IDC。