2026年2月，中原银行（01216）开封分行在银行业信贷资产登记流转中心挂牌转让一笔个人不良资产包，该资产包债权总额达1.11亿元。作为银行业不良资产规范化流转的核心平台，银登中心的核心职能是推动信贷资产流转的标准化、透明化运作，而此次转让公告的备注信息，却与银登中心常规操作流程存在明显差异：公告明确标注“不使用银登中心标准协议、不通过银登中心走资金、不收竞价保证金”三项特殊条款。

从金融资产交易的行业常规来看，竞价保证金是不良资产转让中的通用风控举措，业内通常按照转让底价的5%至10%收取，核心作用是筛选具备真实受让意愿与实力的买家，同时约束违规竞价行为，保障市场化竞价的公平性与严肃性；而通过平台统一走资金、使用标准协议，也是实现交易全流程可追溯、保障流转透明度的核心机制。

开封分行此番主动调整常规操作，取消保证金约束、绕开平台统一结算与标准协议，从行业客观视角来看，该操作一定程度上弱化了市场化竞价的常规约束效力，也让资金流转的完整路径难以通过银登中心平台实现全程监管追溯，这也是该笔业务引发关注的核心原因。

看似非常规的资产处置操作，背后折射的是中原银行整体面临的不良资产处置紧迫性与资产质量管控压力。从公开财务数据来看，截至2025年6月末，中原银行不良贷款余额达143.5亿元，不良贷款率为2.01%，较同期全国城市商业银行1.76%的平均水平高出25个基点。看似不大的百分点差距，对应到万亿级资产规模的银行主体上，意味着需要处置盘活的不良资产体量以数十亿元计，资产质量压降的任务分量极重。

为加快不良资产出清节奏、优化资产质量指标，中原银行2025年已明显提速不良处置工作：全年累计在相关平台挂牌29个不良资产处置项目，处置总额达35.1亿元，折算下来平均每个工作日处置不良资产近1400万元。即便处置节奏持续加快，存量不良的清收难度仍在攀升，2026年该行新挂牌转让的部分不良资产中，加权平均逾期天数已超过1460天，也就是逾期时长达到4年之久，这类长期沉淀的存量不良资产，清收变现难度极大、剩余资产价值偏低，进一步加大了分支机构加快资产出清的现实压力。

中原银行当前面临的存量不良压力，并非单纯的日常经营积累所致，核心与2022年的重大机构整合直接相关。2022年5月，中原银行完成对洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行的吸收合并，此次整合让中原银行资产规模实现跨越式跃升，坐稳河南城商行龙头地位，但与此同时，也整体承接了三家被合并银行的历史存量信贷资产，其中便包含大量存量逾期、风险偏高的不良资产，此次开封分行转让的亿元资产包中，就有不少属于合并初期承接的存量问题贷款。

这种机构整合后的风险包袱承接，也让中原银行面临“规模快速扩张与风险管控同步跟进”的双重考验。一方面是万亿级资产规模的经营体量，另一方面是整合带来的存量风险逐步释放，截至相关统计节点，该行关注类贷款占比已攀升至3.5%，关注类贷款作为不良贷款的核心潜在来源，其占比走高意味着后续资产质量管控的容错空间持续收窄，这也成为分支机构加快不良出清的重要背景因素。

对于银行业不良资产处置，监管层面始终坚守“真实转让、洁净出表”的核心审慎原则，行业内也有明确的合规案例警示。此前重庆农商行曾因通过信托计划回购实现不良资产虚假转让出表的违规行为，被监管部门处以90万元罚款。

监管层面严禁各类规避标准流程、通过抽屉协议实现“所有权形式出表、风险收益实际留存”的违规操作，此类操作往往被认定为规避考核要求、片面美化报表的短期行为，违背金融资产处置的核心合规底线。

当下中原银行正持续推进治理结构优化，逐步完成管理层迭代后的经营稳定过渡，此时开封分行此类偏离常规流程的不良处置操作，是否完全契合监管层对于不良资产“真实转让、洁净出表”的核心要求，值得持续关注。这不仅关乎单笔1.11亿元资产包的处置合规性，更关乎这家万亿级本土城商行转型发展过程中的合规信誉与长期经营底色。