AI算力驱动高速光模块需求持续放量，叠加“千帆星座”发射预期升温，卫星互联网产业链获机构密集关注。据华源证券6月3日研报指出，“AI算力驱动高速光模块放量，光模块厂商扩产带动设备需求释放”，高速光模块在训练与推理集群持续扩容背景下，数据中心对高带宽、低时延互连需求快速提升，推动400G、800G及1.6T光模块需求持续增长，至2029年全球光模块市场规模有望显著扩容。

山西证券同日研报则聚焦“通信+无人”定增加码，认为“千帆星座发射有望加速”，并维持上海瀚讯“增持-A”评级。该机构指出，公司2025年实现营收5.0亿元，同比增长42.2%，定增投入将强化卫星通信与无人系统布局，直接受益于星座组网进程提速。

截至6月3日盘中，上证指数报4090.26点涨0.37%，深证成指涨0.99%，创业板指涨1.91%。卫星ETF永赢(159206)盘中涨2.44%，成交额10.78亿元，换手率5.73%，规模约188.01亿元（派生口径）。该ETF前5个交易日累计下跌10.33%，近5日均成交15.16亿元，规模创近32个交易日新低。

持仓股中，权重占比7.84%的第二大权重股中国卫星涨5.25%，第五大权重股ST臻镭（权重3.77%）涨4.26%，第八大权重股上海瀚讯（权重3.11%）涨5.66%，第四大权重股信维通信（权重4.53%）涨3.99%。据2026年一季报，前十大权重股合计占比46.97%。产品综合费率为0.60%/年，近1月跟踪误差0.057%。

伴随光模块扩产与低轨卫星发射双重催化，产业链封测设备及卫星通信相关标的有望持续获得市场关注。