3月11日，全球CMP抛光材料市场虽由美日巨头主导，但国产力量正悄然崛起。 国金证券发表研报指出，2024年全球CMP抛光液前六大厂商市占率达85%，抛光垫市场则由杜邦等四家龙头企业占据约90%份额。然而，随着国内半导体产业链自主化需求提升，以安集科技、鼎龙股份为代表的中国企业正加速突围。安集科技CMP抛光液全球市占率已达10%，鼎龙股份则实现抛光垫全品类覆盖，国产替代从“点状突破”走向“全面开花”的态势愈发清晰。

化学机械抛光（ChemicalMechanicalPlanarization，以下简称“CMP”）是集成电路制造过程中实现晶圆全局均匀平坦化的关键工艺，应用于硅片制造、晶圆制造与先进封装。根据MarketGrowthReports统计，2025年全球CMP抛光液和抛光垫的市场规模约为33.8亿美元，预计2025~2034年复合增速为4.5%。根据华经产业研究院统计，2023年中国CMP抛光液市场规模约为29.6亿元；根据弗若斯特沙利文测算，2024年中国CMP抛光垫市场规模约23亿元。市场的增长驱动力主要来源于工艺进步和先进封装。更先进的逻辑芯片制造工艺要求抛光新的材料，抛光步骤也更多。MarketGrowthReports预计到2028年，先进封装技术也将贡献额外15~20%的CMP需求增长。

CMP抛光液由磨料、添加剂和超纯水等复配而成，目前全球活跃使用的抛光液配方超过300种。磨料是抛光液的物理去除单元，包括氧化硅（SiO2）、氧化铈（CeO2）、氧化铝（Al2O3）等。根据安集科技公告，2023年公司研磨颗粒采购成本约占公司CMP抛光液总成本的54.6%。根据工艺步骤不同，CMP抛光液分为铜及铜阻挡层抛光液、钨抛光液、层间介质抛光液、浅槽隔离抛光液、以及用于新材料新工艺的抛光液新产品。据Fujifilm披露，铜及铜阻挡层工艺的CMP抛光液约占总市场规模的45%。目前全球CMP抛光液市场格局较为集中，2024年全球头部6家公司的市占率约为85%。新工艺的演进可能引入新的抛光液公司。如10nm以下技术节点中，钴将部分替代铜作为导线，钴抛光液供应商可能会迎来增长机会。

CMP抛光垫主要分为硬垫、软垫和复合垫。硬垫主要为聚氨酯材料，起粗抛作用，根据GlobalGrowthInsights测算，2025年硬垫约占全球CMP抛光垫市场的55%。软垫主要为无纺布材料，通常用于最终精抛，复合垫近年也正在获得市场关注。根据艾邦半导体数据，Dupont占据了全球CMP抛光垫75%以上的市场份额，其他头部公司包括CMCMaterials、TomaswestInc、Fujibo等，前4家龙头企业占据了全球CMP抛光市场约90%的份额。Fujibo预计其2025年CMP抛光软垫的市场份额约为80%。

安集科技是国内CMP抛光液行业的龙头。2024年，公司CMP抛光液营收为15.5亿元，全球市占率已达到10%左右。目前，安集科技的CMP抛光液已实现全品类覆盖，并自研CMP抛光液磨料。安集科技上海金桥及宁波北仑基地的CMP抛光液产能（含在建）约为6.0万吨/年，上海化工区纳米磨料产能约为500吨/年。鼎龙股份是国内CMP抛光垫龙头，实现了抛光垫全品类、全技术节点的布局，并横向拓展抛光液、抛光液研磨材料、清洗液。2025年前三季度，公司CMP抛光垫、抛光液和清洗液营收共计10.0亿元，占公司总营收比重为37.0%。鼎龙股份预计2026年第一季度末武汉本部抛光硬垫月产能将提升至5万片左右（即年产约60万片），潜江CMP软垫及配套缓冲垫产能约为20万片/年，抛光液及研磨粒子产能约2.5万吨，清洗液产能约1.2万吨。其他公司包括上海新阳在CMP抛光液与清洗液领域，彤程新材在CMP抛光垫领域亦有布局。