美股三大指数集体收涨（道指涨0.56%、纳指涨0.45%、标普500涨0.46%）背景下，AI应用软件股盘中下挫引发市场关注，在线消费板块表现活跃。截至9月3日9点46分，在线消费指数报3257.81点，盘中上涨1.11%，同期沪深300上涨0.59%，板块跑赢大盘。

在线消费ETF南方(159728)盘中上涨1.27%，成交额280万元，换手率7.65%，规模0.36亿元。该ETF前5个交易日累计上涨3.14%，综合费率0.6%/年。据2026年二季报，其前十大权重股合计占比55.58%，持仓集中度适中。

前十大权重股中多只游戏股表现亮眼。世纪华通(002602)盘中上涨2.07%，昆仑万维(300418)上涨2.86%，巨人网络(002558)上涨2.49%，恺英网络(002517)上涨2.39%，三七互娱(002555)上涨1.77%。

据最新数据，在线消费指数市盈率为35.39倍。开源证券指出，世纪华通（该ETF前十大权重股）2026年上半年实现营收221亿元，同比增长29%，归母净利润45亿元，同比增长70%，看好新游矩阵持续放量驱动业绩继续高增。

开源证券认为，恺英网络Q2主业同环比增长，新游及平台商业化持续贡献增长动能；巨人网络2026年上半年归母净利润同比增长176%，《超自然行动组》日活跃用户创新高，业绩高增趋势有望延续。